Guide: How To Present Your Startup’s Pitch Deck

Jan 17

(The original post in french can be found here. Because of its success, we are translating it in English and hopefully in other languages. Do not hesitate to leave comments and suggestions)

Since the launch of Kima Ventures with Xavier Niel in February 2010, we received thousands of pitches from around the world. The vast majority of business plans are received via our website, which is linked to our database of start ups.

We have invested in over 130 start-ups (some are visible on our site) in 18 countries, from China to Nicaragua through Pakistan, Israel, Norway or Switzerland.

Reading business plans can be fun, but for this to be true, it needs to clearly answer the questions on the investor’s mind without going into unnecessary detail.

For instance, there is no need to present the evolution of the e-commerce market over the last 10 years when you present a start-up selling pins on the Internet.

You really have to realize that an investor receives a large number of projects. You can be the most motivated entrepreneur, you may even think that you have an idea to rival Google and Groupon, but do not think this is enough to convince an investor.

Examples such as :
“I told all my friends about it, and they believe it’s a killer idea”.
“We already have 30 users; this proves that there is a need”.
will not convince an investor. You have to be pragmatic and provide some real and factual elements to prove that you have a project with high potentials.

These elements must be as concise and precise as possible.

Here’s how to present your company in a few slides. Please note that the quality of this slide deck (clarity, design, setup) is as crucial your project itself.

An investor once told me when he saw a friend’s pitch: “I don’t know anything about this market but I have never seen such a great presentation. I want to invest.”

Personally, the fact of seeing a well crafted presentation let me think that the execution of the project can be equally good. (not always the case I agree ;-) )

Let talk about content now.
Here’s what you need in your business plan.
Ideally target between 10 to 15 slides for a first contact. You can double some of the slides below if it is strictly necessary.

Slide 1: Name + Company logo + Baseline + Vision.

Example 1: Google : let’s reinvent online search
Example 2: Kima Lab, become the go-to tool to help create business plans/pitches for entrepreneurs.

Slide 2: Be sure to explain who is in the operational team.

You will notice that you have not yet described your product. That’s fine.

Describe precisely the founding team, it’s experience, specialties and roles within the company.
Feel free to add hobbies to highlight your temperament.

There must be a minimum of two founders to succeed:
1 sales person + 1 tech person or 1 product person + 1 tech person.
The ideal is a team of three founders:
The sales/marketing person + the tech person + the product person.
or the tech person + the product person + the business/finance person

You can of course recruit necessary skills later, but nothing beats a good team of cohesive and complementary founders .

I will write another post about the importance of the founding team later.

Do not be confused if you have no experience … Just demonstrate why you think you are the most appropriate person to properly implement your project.

Slide 3: Explain the product very clearly

Briefly explain the product. Ideally, your grandmother should understand what you say – some investors may not be more competent than your grandmother on some topics anyway.
Really, I’m not kidding. Make a test with non-professionals to verify that your presentation is clear and that your product is understood.

Slide 4: Show the product.

You should definitely show your product (if it’s already live) or your prototypes. If you do not have a prototype, use precise mock-ups of what you plan to deliver.
Some tools allow you to make mock-ups like Balsamiq Mock-up, but you ideally want to present the project’s design or your online site.

Slide 5: Economics and scaling Forecasts.

Provide the following:
• Revenue per transaction
• Gross margin per transaction.
• Net margin per transaction.
• Planned transaction per unit of time (day, month)…
• Cost of acquisition (for each channel)

Please present your figures over time (It is very likely that your gross margin evolves after a product launch and as you achieve higher volumes of sales)
For instance, if you have an e-commerce web site, your shipping costs will get down as volume rises. Same for all your operational costs when you get economies of scale.

If your service requires high level of resources (server, bandwidth, ..) it is likely that your costs will decrease with time too. To make it simpler present it in 2 parts: before scaling / after scaling

It’s still too early to build a financial plan (see below). The goal here is to understand how much you actually earn on each transaction.

Slide 6: Describe the project situation and current progress.

Where are you in your roadmap? Is the site / product ready? Already launched? Since when? Do You already have customers?

Slide 7: Numbers.

If your service is already live, or selling products … how many customers do you have? How much revenue have they generated in the last 30 days? The last 12 months? Since the launch of the project?

What is your customer/user acquisition cost so far?

Provide as many meaningful figures as you can. That is the THE most important slide.
Simply put, demonstrate that the revenue generated with your customers is more important than the cost to acquire them. Not so simple.
And if your model does not work yet, describe practically why you think it will be working in the future work.

Slide 8: Market Size.

AStartup investors want to make at least 10X on each of their investments. You need to show you’re in a big market and that your company can get big.
A typical VC will not be interested in a business that can generate less than $ 100M in revenue within 3-5 years.

Your market sizing needs to be realistic. If you run a mobile application to monitor heart rates, don’t show the size of the mobile applications market in general. This will not help anyone.

Slide 9: Describe the international deployment strategy (if any).

It’s cool to plan to conquer the world, but as you know it is never simple. Explain specifically how your product will be deployed in other countries.

Slide 10: Do mention all your direct competitors and differentiation factors.

An investor will have to check your competitive environment before investing. Do not hide competitors from us because you will get blamed for not knowing your market.
Describe your real position in the competitive landscape.

Slide 11: Your financial forecasts.

Give details of your expenses and income over the next 3 years. Show something simple but detailed enough to determine whether your approach is realistic. (Excel allows you to dream, but selling a B2B product to 5000 customers per year with 3 sales reps may be difficult).

Slide 12: Your Financial Needs.

Provide your past fund raising data, what you plan to raise today, and under what conditions. Do not write “Conditions: to be discussed.” Offer something.

Slide 13: Your Contact Info.

First Name / Last Name / Email.

Some other tips:
- Do not send your presentation in PPS format (which requires the reader to view it in full size)
- Do not use animation in your PPT presentation.
- Feel free to incorporate a little screen-cast demo of your product. You can create it with Camtasia or Screencast.com.
- Prepare your presentation in ENGLISH. Your investor may be anywhere.

To conclude, submit your project to Kima Ventures through this link.

Even if you already answered to our questions in your presentation, answer them again precisely in the form.

Ps: thank you Fabrice Grinda, Myriam Rosenrib, Pascal Emmanuel Gobry, Jacques Sitbon, Uriel Bitton, Amir Banifatemi, Alban Denoyel, Yael Rozencwajg for their translations, proofreading and corrections.

Sorry for not posting as often as before on this blog (although I plan to remedy to this). You can follow me more frequently on Twitter.

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Guide pour présenter votre Business Plan de Startup

Jan 08

(Ce post sera mis à jour en fonction des retours de mes lecteurs, n’hésitez pas à en laisser en commentaire)

Depuis le lancement de Kima Ventures avec Xavier Niel en février 2010, nous avons reçu via notre site plusieurs milliers de business plans en provenance du monde entier. La grande majorité des business plans sont reçus via notre site internet, lui-même relié à notre base de données de startups.

Nous avons investi dans plus de 130 startups (une partie apparait sur notre site) dans 18 pays, de la Chine au Nicaragua en passant par le Pakistan, Israël, la Norvége ou la Suisse.

Lire des business plans peut être une activité agréable mais, pour que cela soit vrai, il faut que celui-ci réponde clairement aux questions que se pose un investisseur sans développer de détails inutiles.

Pas la peine donc de présenter l’évolution de la taille du marché du e-commerce au cours des 10 dernières années quand vous présentez un dossier de vente de pin’s sur Internet ;-)

Vous devez bien vous imaginer que tout investisseur reçoit un grand nombre de dossiers. Vous pouvez être l’entrepreneur le plus motivé qui soit, vous pouvez penser que vous détenez une idée à faire pâlir Google ou Groupon, mais ne pensez pas que cela suffise à convaincre.

“J’en ai parlé à tous mes amis, ils me disent tous que c’est une idée Killer”
“On a déjà 30 utilisateurs, cela prouve qu’il y a un besoin”
ne suffiront pas à convaincre un investisseur. Il faudra être concret et apporter des éléments réels visant à prouver que vous détenez un projet à fort potentiel.

Les éléments devront être les plus concis et les plus précis possibles.

Nous allons voir comment réaliser une présentation de votre société en quelques slides. Attention, la qualité de cette présentation (Clarté, Design, Organisation) est aussi cruciale que le contenu de votre projet.

Un investisseur m’a un jour dit en voyant le dossier d’une startup d’un ami: “Je ne connais rien à ce marché mais je n’ai jamais vu une présentation aussi bien faite. Je veux investir dedans.”

A titre personnel, le fait de voir une présentation bien réalisée peut me laisser imaginer que la réalisation/exécution du projet sera d’aussi bonne qualité.

Parlons donc contenu désormais.
Voici les éléments que vous devez intégrer dans votre business plan.
Idéalement entre 10 et 15 slides pour un 1er contact. Vous pouvez toutefois doubler certaines des slides ci dessous si c’est strictement nécessaire.

Slide 1 : Nom+Logo de l’entreprise+Baseline+Vision

Exemple 1 : Google, Réinventons la recherche en ligne

Exemple 2 : KimaLab, Devenir l’outil numéro 1 d’aide à la création de business plans pour les entrepreneurs

Slide 2 : Donner à comprendre qui sera l’équipe opérationnelle

Vous remarquerez que vous n’avez toujours pas décrit votre produit. Mais ce n’est pas encore le moment. Décrivez précisément l’équipe fondatrice, son expérience, les spécialités et le rôle de chacun dans l’entreprise.
N’hésitez pas à y ajouter des hobbies permettant de montrer votre tempérament.

Il faut prévoir un minimum de 2 fondateurs pour réussir :
1 Sales + 1 Tech ou 1 Responsable Produit + 1 Tech.
L’idéal étant une équipe de 3 fondateurs :
Le Vendeur/Marketeur + Le Développeur + Le Chef Produit
ou Le Développeur + Le Chef Produit + Celui qui tient les rennes des finances de la boite.

Vous pouvez bien sûr recruter des compétences plus tard, mais rien ne vaut une bonne équipe de fondateurs soudés et complémentaires.

Je reviendrai dans un prochain article sur l’importance de l’équipe fondatrice.

Ne soyez pas complexé si vous n’avez aucune expérience… Démontrez juste pourquoi vous pensez être la personne la mieux placée aujourd’hui pour bien mettre en œuvre votre projet.

Slide 3 : Expliquer de manière très claire le produit

Expliquer en quelques mots le produit. L’idéal serait qu’une grand-mère puisse comprendre ce que vous racontez – certains investisseurs ne sont pas plus compétents que votre grand-mère sur certains sujets d’ailleurs ;-)
Vraiment, je ne plaisante pas. Faites le test avec des personnes non professionnelles pour vérifier que la présentation est compréhensible et que votre produit est compris.

Slide 4 : Montrer le produit

Vous devez absolument montrer votre produit (s’il est déjà lancé) ou vos maquettes. Si vous ne disposez pas de maquettes, réalisez des mockups précis de ce que vous comptez mettre en place.
Quelques outils vous permettent de réaliser des mockups comme Balsamiq Mockup mais l’idéal est de déjà présenter le design de votre projet ou évidemment le site en ligne.

Slide 5 : Unit economics (prévisions)

Indiquez le CA par transaction
La marge brute par transaction
La marge nette par transaction
Le nombre de transactions que vous envisagez de faire par jour/mois…

Coûts d’acquisition (en fonction des canaux)

Vous pouvez présenter cela de manière évolutive dans le temps. (Il est en effet plus que probable que votre marge brute soit différente au lancement du service qu’après avoir atteint un grand volume de transactions)

Par exemple: si vous êtes un site marchand, vos frais de port se réduiront en fonction du volume. De même que vos couts logistiques (économie d’échelle)

Si vous êtes un service demandant beaucoup de ressources “Serveur” ou de “bande passante”, là aussi vos coûts diminueront avec le temps. Pour faire simple, présentez cela en 2 parties. (Before Scale / After Scale)

Ce n’est pas encore le moment de prévoir un plan financier (voir plus loin). Le but ici est de comprendre combien vous allez gagner réellement à chaque transaction.

Slide 6 : Décrire l’état d’avancement du projet

Où en êtes-vous ? Le site/produit est prêt ? Déjà lancé ? Depuis quand ? Vous avez déjà des clients ?

Slide 7 : Les chiffres

Si votre service est déjà lancé… combien de clients avez-vous ? Combien de revenus ont-ils générés les 30 derniers jours ? Les 12 derniers mois ? Depuis le lancement du projet ?
Quel est votre coût d’acquisition client/utilisateur à ce jour ?

Indiquez le maximum de chiffres. C’est le SLIDE important.
Pour faire simple, démontrez que les revenus générés avec vos clients sont plus importants que le coût pour les acquérir. Pas si simple.

Si votre modèle ne fonctionne pas encore, décrivez concrètement pourquoi vous pensez qu’il fonctionnera.

Slide 8 : Taille du marché

Tout investisseur cherche à faire au moins X10 sur chacun de ses investissements. Il faudra que vous puissiez démontrer la taille de votre marché et la taille que votre société pourra atteindre.

Un VC anglo-saxon classique ne sera pas intéressé par un business visant moins de $100M de CA minimum dans les 3 à 5 prochaines années.

Indiquez une taille de marché réaliste. Si vous lancez une application mobile d’analyse des battements cardiaques, pas la peine de donner la taille du marché des applications mobiles en général. Cela n’aidera personne.

Slide 9 : Décrire la stratégie de déploiement internationale (s’il y en a une).

Dire que vous comptez conquérir le monde c’est sympa mais, comme vous le savez, cela n’est jamais simple. Expliquez comment votre produit va se déployer dans d’autres pays que celui où vous le lancez.

Slide 10 : Parler de toute la concurrence directe et de votre différenciation

Un investisseur va devoir vérifier votre environnement concurrentiel avant d’investir. Ne lui cachez pas de concurrents car on vous reprochera de ne pas bien connaître votre marché.
Décrivez comment vous vous positionnez réellement face à eux.

Slide 11 : Vos prévisions financières

Donnez le détail de vos dépenses et revenus sur les 3 prochaines années. Faites quelque chose de simple mais suffisamment détaillé pour vérifier si votre approche est réaliste. (Excel permet de rêver mais penser vendre un produit en B2B à 5 000 clients par an avec 3 commerciaux risque d’être difficile).

Slide 12 : Vos besoins financiers

Indiquez ici l’historique de vos levées de fonds, ce que vous envisagez de lever aujourd’hui, et à quelles conditions.
Ne mettez pas “Conditions: à discuter”. Proposez déjà quelque chose.

Slide 13 : Vos info de contact

Nom / Prénom / Email

Quelques autres astuces:

- N’envoyez pas de présentation au format PPS (qui oblige le lecteur à la voir en plein écran)
- N’utilisez pas d’animation dans votre présentation PPT.
- N’hésitez pas à intégrer un petit screencast de démo de votre produit. Vous pouvez le réaliser avec Camtasia ou Screencast.com
- Réalisez cette présentation en ANGLAIS. Vos investisseurs peuvent se trouver n’importe où sur la planète. Chez Kima, nous privilégions les documents reçus en anglais même pour des acteurs franco français.

Pour finir, pour soumettre votre projet à Kima Ventures, utilisez le formulaire présent ici. Même si vous avez répondu aux différentes questions dans votre présentation, répondez à nouveau à chaque fois précisément aux questions posées.

PS: Merci à Fabrice Grinda et à Myriam Rosenrib pour leur relecture et correction

Désolé de ne pas écrire autant qu’avant sur ce blog (même si je compte changer ça). Vous pouvez me suivre plus souvent sur Twitter

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Discussion entre Bébé-Athée et Bébé-Croyant

Nov 15

Dans le ventre de la mère deux bébés parlent. L’un est croyant l’autre non. L’un demande à l’autre :
Bébé-Athée : Et toi, tu crois à la vie après l’accouchement ?

Bébé-Croyant : Bien sûr. C’est évident que la vie après l’accouchement existe. Et ici nous sommes juste pour devenir forts et prêts à ce qui nous attend après.

BA : Tout ça c’est insensé. Il n’y a rien après l’accouchement…. Est-ce que tu peux toi imaginer à quoi une telle vie pourrait ressembler ?

BC : Eh bien, je ne connais pas tous les détails. Mais là-bas il y aura beaucoup de lumière, beaucoup de joie. Et par exemple là-bas on va manger avec notre bouche.

BA : Mais c’est du n’importe quoi ! Nous avons notre cordon ombilical et c’est ça qui nous nourrit. Et de cette autre vie il n’y eu encore aucun revenant. La vie tout simplement se termine par l’accouchement.

BC : Non ! ….Je ne sais pas exactement à quoi cette vie après l’accouchement va ressembler mais dans tous les cas nous verrons notre maman et elle prendra soin de nous.

BA : Maman ? Tu crois en maman ?? …Et où se trouve-t-elle ?

BC : Mais elle est partout ! Elle est autour de nous ! Grâce à elle nous vivons, et sans elle nous ne sommes rien.

BA : C’est absurde ! Je n’ai jamais vu aucune maman donc c’est évident qu’elle n’existe pas.

BC : Non, je ne suis pas d’accord. Car, parfois lorsque tout devient calme, on peut entendre quand elle chante…sentir quand elle caresse notre monde…. Je suis certain que notre Vraie vie ne va que commencer après l’accouchement….


PS: Je ne connais pas l’auteur de cette parabole…

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Excellente initiative : A Day to Disconnect

Sep 07

Nous sommes tous confrontés à cette facheuse maladie de vérifier nos emails, chatter pendant que nous sommes à table ou en réunion avec d’autres personnes…Nous sommes tous malades…

Une initiative vient d’être lancé appelle The Day to Disconnect lancé par Rabbi Zechariah Wallerstein : Pendant au moins 1h le 2 octobre prochain (lendemain du nouvel an juif), éteignons tous nos appareils et vivons une vraie vie…

Magnifique vidéo ici

ou celle-ci

Dans le monde juif, nous éteignons aussi 100% de nos appareils électroniques du vendredi soir au samedi soir pendant le Shabat…A titre personnel, cela me change la vie!

Même si cette initiative a été lancée dans le monde juif, elle est clairement adaptée à 100% des personnes de cette planète.

Bonne déconnexion !

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Fermeture du service Zlio – Message diffusé à nos membres

Aug 17

Bonjour à tous,

Six années après son décollage, nous avons le regret de vous annoncer la fermeture du service Zlio.

Le service fermera ses portes le 11 septembre prochain !

Zlio a connu un démarrage exceptionnel qui lui a valu l’intérêt des plus grands fonds de capital risque (en avril 2007, nous avons finalement choisi de faire entrer dans notre capital le fonds Mangrove, premier investisseur de Skype) ainsi que de la société Google avec laquelle des pourparlers avancés de rapprochement avaient été menés en avril 2007, mais n’avaient pas aboutis en dernière minute.

Cette forte croissance a été interrompue le 27 septembre 2007 lorsque la majorité des boutiques Zlio, qui étaient en général très bien référencées, se sont vues rétrogradées dans les classements Google, entraînant une chute de plus de 65% de notre trafic (et en parallèle de nos revenus).

Malgré tous nos efforts, et la création de 380.000 boutiques à ce jour, il ne nous a pas été possible de retrouver un classement dans les premières pages de Google sauf de manière exceptionnelle, comme beaucoup d’entre vous s’en sont rendus compte.

A la création de Zlio, nous pensions que vous, membres de Zlio, alliez réussir à promouvoir vos boutiques auprès de votre entourage. Nous ne pensions pas que le référencement Google allait être aussi crucial. Celui-ci était malheureusement indispensable.

Nous avons alors tenté de lancer un nouveau service Social Commerce permettant à n’importe quel fournisseur de vendre ses produits sur les boutiques Zlio et de transformer les boutiques Zlio en véritables boutiques en ligne (avec panier, et processus d’achat intégrés aux boutiques), mais il n’a pas rencontré le succès espéré pour les mêmes raisons…les boutiques ne génèrent pas assez de trafic.

Parmi les actions lancées pour améliorer notre place dans les classements de Google, nous nous sommes rapprochés de la société Referencement.com qui se disait être capable de résoudre notre problème.

Aux vues de méthodes de travail et de résultats qui, comme vous avez pu le constater, ont été largement insuffisants, nous avons estimé que cette société n’avait pas rempli ses obligations et nous sommes rentrés en litige avec elle, ce qui a donné lieu à un procès dont le jugement, rendu le 26 juillet 2011, peut être obtenu sur le site du greffe du Tribunal de Commerce de Paris.

Ce jugement nous condamne lourdement, d’une part à payer l’intégralité d’une prestation que nous estimons n’avoir pas été fournie comme il se doit, et d’autre part à des dommages et intérêts pour avoir publié sur Twitter notre avis sur cette société. Cette dernière partie du jugement a d’ailleurs fait déjà couler beaucoup d’encre dans la presse.

Cette condamnation nous donne le coup de grâce.

En effet, le service perdait de l’argent depuis plusieurs années (ce qui nous a contraint à licencier progressivement quasiment toutes nos équipes), et les sommes que nous sommes condamnés à payer aujourd’hui ne nous permettent plus de faire face à nos obligations.

Néanmoins:
- Nous réglerons toutes les commissions dues à nos membres. Si vous avez encore des commissions créditées à votre compte, vous êtes priés de les récupérer le plus rapidement possible via votre interface d’administration.

Si vous disposez de commissions non encore validées (en attente), vous pourrez les récupérer dans les prochaines semaines au fur et à mesure des paiements des marchands.

- Les abonnements Premium qui seront toujours actifs le 11 septembre prochain seront tous remboursés automatiquement dans les prochains jours sous forme de commissions Zlio au prorata des mois d’abonnements restants.

Les boutiques fermeront leurs portes le 11 septembre prochain (date hautement symbolique…malheureusement).

Les propriétaires de noms de domaines encore valides recevront bientôt par email, des informations leur permettant de transférer leur nom de domaine vers un autre site leur appartenant.

Nous vous remercions tous pour votre confiance !

Nous sommes fiers d’avoir inventé un système aussi innovant, mais trop dépendant du référencement, ce que nous n’avions pas assez anticipé.

Merci à tous pour votre soutien et à très bientôt !

L’équipe Zlio

PS: Durant toute cette période, notre support reste joignable par email pour répondre à vos questions depuis l’adresse : http://www.zlio.fr/help/contact
L’actualité du service sera publié régulièrement sur notre fil Twitter : http://twitter.com/zlio

PS2: Les équipes de Zlio ont lancé de nouvelles activités au cours des derniers mois. Vous pouvez les découvrir via les liens ci-dessous:
http://www.iadvize.com
http://www.onetask.com
http://www.producteev.com

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Pour ceux qui pensent que les “Palestiniens” cherchent la paix

Aug 14

Je déteste parler du conflit sans fin israélo-palestinien sur ce blog mais, je vais faire à nouveau exception suite à la découverte d’une interview récente de Nabil Shaat.

Soyons clair, cette vidéo prouve que les soi-disant Palestiniens (oui, “soi-disant” ce concept “palestinien” est une invention du 20eme siècle par le monde arabe pour délégitimer Israël. Le peuple palestinien n’a jamais existé en tant que peuple-plus d’infos ici)  n’ont qu’un seul but à moyen/long terme: faire partir les juifs d’Israel.

Alors que l’une des insultes antisémites récurrentes du début du siècle dernier était “Retournez en Palestine”, ceux-ci souhaitent que les Juifs retournent je ne sais où…

Je fais partie de ceux qui étaient vraiment POUR de véritables accords de paix, mais qui ont perdu tout espoir que celle-ci soit possible un jour. L’hypocrisie et des intentions des différents dirigeants “palestiniens”, rois du mensonge et du double-langage ne pourront jamais aboutir une véritable paix.

J’en profite pour vous parler d’un excellent livre que je viens de terminer. Celui-ci a été écrit par Noam Ohana, un ami français qui a décidé de rejoindre il y a plusieurs années les unités d’élite de l’armée israélienne.
Il décrit en détail sa vie, sa formation, ses missions, la capture de membres du Hamas, Fatah ou Djihad Islamique et les différents problèmes que posent la capture de criminels parmi des civils. Un livre bouleversant qui montre à quel point Tsahal prend des précautions pour éviter tout dommage collatéraux.

Vous le trouverez en vente chez Amazon ici

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A propos de ma condamnation

Jul 27

Le Nouvel Obs, Clubic (et sans doute plusieurs autres médias bientôt) ont couvert la condamnation de ma société Zlio contre le prestataire Referencement.com. (Même si les articles ne parlent que d’un bout de la condamnation)

Voici ma réponse officielle

J’envisage de faire appel. Je conteste complètement la motivation de ce jugement. A en lire la décision du tribunal, les faits n’ont pas été bien compris.

Vous comprendrez que je ne peux être bavard sur le sujet.

Pour bien comprendre l’affaire, il faut lire tout le jugement accessible depuis les médias cités plus haut.

Merci à tous pour votre soutien

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